易见股份：天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）关于易见供应链管理股份有限公司201

　　贵所于2018年5月9日下发了《关于对易见供应链管理股份有限公司2017年年度报告的事后审核问询函》（上证公函【2018】0471 号）（以下简称“问询函”)，本所作为易见供应链管理股份有限公司（下称“公司”或“易见股份）2017年年度报告的会计师，根据我们对公司的审计情况，就问询函中会计师的相关问题作如下说明或发表意见，具体回复内容如下，请审阅。问题二、关于资金压力4．关于其他流动资产。年报披露，公司期末其他流动资产近100亿元，其中，供应链代付款项54.21亿元，一年内期限的应收保理款45.08亿元，均未计提坏账准备。请公司：（1）结合客户构成等情况补充披露供应链代付款项和应收保理款的形成原因和业务实质；（2）补充披露供应链代付款项和应收保理款是否存在回收风险，供应链代付款项和应收保理款均未计提坏账准备是否充分。请会计师发表意见。回复：（1）结合客户构成等情况补充披露供应链代付款项和应收保理款的形成原因和业务实质；1、供应链代付款业务代付款业务的实质是公司为交易双方提供供应链管理及资金结算服务。具体业务过程中，由公司的“易见区块”系统与上游供应商及下游核心企业的业务系统进行对接，获取双方交易的实时数据，作为公司提供供应链管理及资金结算服务的重要依据。在实物交易完成后，下游核心企业（买方）需要支付采购款时，向公司发出代付款指令，公司对付款指令对应的交易数据与平台记录的数据进行比对无误后，向上游供应商（卖方）代付货款。

　　公司供应链代付款业务的下游核心企业全部为国有或国有上市企业，涉及电力、化工、水泥、煤、焦、钢铁、有色金属等行业。公司根据核心企业的信用情况和资金需求情况确定信用额度，期限不超过一年（下一年根据经营情况评估调整），在信用额度内代核心企业支付采购款。单笔付款的周期与对应合同相匹配，一般不超过6个月，在信用期限内循环支付。

　　保理业务是基于企业应收账款的商业服务业务，它可以加速应收账款周转，有效解决中小企业因应收账款而带来的现金缺口问题，有效解决中小企业对流动资金需求的融资方式。应收方将应收账款转让给保理公司，保理公司向应收方支付保理款，为其提供融资。

　　2017年保理公司投放保理款的行业涉及制造业、电力、煤、焦、钢、医药、物流运输、房地产等行业，共计259户，期末保理款余额45.31亿元，其中：账期超过一年期的应收保理款0.15亿元，占比0.33%，6个月内账期的应收保理款

　　（2）补充披露供应链代付款项和应收保理款是否存在回收风险，供应链代付款项和应收保理款均未计提坏账准备是否充分。

　　供应链公司计提坏账政策：（1）单项金额重大的应收款项单独计提坏账准备，公司将金额在人民币1000万元（含1000万元）以上的应收账款、人民币500万元（含500万元）以上的其它应收款确定为单项金额重大的应收款项。（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项，采用账龄分析法计提坏账准备。

　　公司列报于“其他流动资产”科目的代付款业务同样执行上表所列示的坏账准备计提政策，按信用风险特征计提方式计提坏账准备。

　　截至2017年12月31日，供应链代付款业务余额54.21亿元，均为公司代上述17家国有或国有上市企业支付的采购款，核心企业偿债能力较强，发生支付违约的概率极低，且公司设立严格的贸易背景审核以及核心企业信用评价和授信制度，单笔代付最大金额不超过1000万元，回款周期设置均小于6个月。自供应链代付款业务开展以来，未发生过延期支付或者逾期事项。公司判断核心企业发生支付信用风险的可能性较小。按公司的坏账政策，账期小于6个月的应收款，坏账准备计提为零。

　　保理业务计提坏账政策主要参考两个管理办法，一是按照商务部《商业保理企业管理办法（试行）》的二十五条“商业保理企业应在税前计提不低于融资保理业务期末余额1%的风险准备金”。期末对应收保理款计提一般风险准备金，计提比例为1%，一般风险准备金从税后利润中提取,截至2017年年末公司已计提风险准备金0.41亿元。二是基于会计审慎原则，保理业务参照金融机构计提坏账政策，具体如下：

　　（1）尚未到期的应收保理款，以及以国债、银行存单、金融债券等变现能力较强的资产100%做为质押的逾期保理款属于正常类。

　　（2）逾期1-90天的应收保理款，以及除上述（1）中变现能力较强的资产之外的其他资产做为抵押或质押的，且价值能够覆盖应收保理款的、逾期90天以上的应收保理款属于关注类。

　　保理业务投放客户多达259家，投放资金分散，短期投放保理款（不超过6个月）占比99.67%。均在信用期内，未发生逾期，按照坏账政策期末未计提坏账准备。

　　代付款业务在运行过程中由核心企业向供应商付款，交易实质为向核心企业提供资金支持。易见股份设立并有效运行了严格的核心企业信用评价和授信制度，截止审计报告日，尚未出现因核心企业未及时履约付款导致的坏账损失情况。从易见股份业务实务来看0-6个月是对代付款业务设置的账期，尚未进入约定还款期。综合考虑以上因素，会计师认为易见股份的供应链代付款坏账准备计提是充分的。

　　保理业务中，易见股份参照商务部《商业保理企业管理办法（试行）》，按照期末应收保理款余额提取1%的风险准备金，并参照金融机构坏账政策严格执行了保理款项分类管理政策和对应的保理款坏账准备政策。易见股份在年报编制中严格执行了上述风险准备金与坏账准备提取政策，期末不存在逾期保理款项。

　　9. 关于应收账款。年报披露，公司期末前五大应收账款占比82.27%；1年以内的应收账款13.84亿元，坏账准备计提比例仅0.045%。请公司：（1）补充披露公司前五大应收账款对应客户的基本情况，并说明他们合计占比较高的原因；（2）结合自身信用政策、期后回款情况和同行业可比公司的情况补充披露公司应收账款坏账准备的计提是否充分、合理。请会计师发表意见。

　　云南滇中创业投资有限公司，成立时间：2015年；主营业务：投资及对所投资项目管理；资产管理；投资咨询；财务顾问；城市基础设施建设；房地产开发；土地开发；国内及国际贸易。2017年滇中供应链向云南创投销售有色金属，产生销售收入17.52亿元，期末应收账款7.38亿元，占比53.02%。

　　曲靖市图鑫商贸有限公司，成立时间：2014年；主营业务：煤炭产品、矿产品、建筑建梦见掉头发材、五金机电、百货批发零售。2017年滇中供应链向图鑫商贸销售精煤，产生销售收入7.82亿元，期末应收账款1.81亿元，占比13.00%。

　　云南云天化股份有限公司物资分公司，成立时间：2016年，主营业务：化肥、新材料、金属及金属矿、煤炭、焦炭、矿产品等。2017年贵州易见向云天化销售原煤，产生销售收入2.86亿元，期末应收账款1.09亿元，占比7.83%。

　　首钢水城钢铁（集团）有限责任公司，成立时间：2001年，主营业务：钢材、焦炭、铁合金、电力、商贸、进出口贸易等。2017年贵州易见向水钢集团销售焦炭，产生销售收入1.01亿元，期末应收账款0.71亿元，占比5.07%。

　　云南昆钢国际贸易有限公司，成立时间： 2001年，主营业务：经营进料加工、有色金属、化工产品、煤炭、煤焦产品、化肥等。2017年贵州易见向昆钢销售焦炭，产生销售收入0.74亿元，期末应收账款0.47亿元，占比3.34%。

　　应收账款前五大客户期末应收余额为11.44亿元，占比82.27%。前五大客户多为大型国有企业，均为优质核心客户，在其所属行业内具有较高声誉，公司与其开展业务，视情况均给予核心企业不超过6个月的账期，目前前五大客户未出现逾期情况。公司应收账款主要由预结算业务形成。在此类业务中，公司对客户实施严格的信用审查和控制，在资金有限的情况下优先服务于规模较大、资质较好的优质核心客户，同时也造成了客户集中度较高，排名前五的客户应收款余额占比较高的状况。

　　（2）题结合自身信用政策、期后回款情况和同行业可比公司的情况补充披露公司应收账款坏账准备的计提是否充分、合理。请会计师发表意见。

　　对核心企业的信用政策需根据每个核心企业的经营情况确定信用额度，不同的核心企业信用政策不一致，同行业针对不同的核心企业政策无法比较。目前公司对核心企业的单笔业务期限不超过6个月，未达到计提坏账要求的标准。

　　如上表所述，公司应收账款计提坏账政策在行业内属于中间水平，应收账款坏账准备的实际计提数较低的主要原因是公司执行了严格的信用风险控制措施，应收款账龄较短。2017年应收账款前五大客户在2018年销售回款情况如下：

　　会计师在审计过程中关注了易见股份信用政策及坏账计提政策，对应收账款项目实施了函证、走访等必要的审计程序，复核了易见股份账龄分析，并检查了易见股份应收款期后回款情况。通过实施上述程序，会计师认为易见股份对于2017年12月31日应收账款坏账准备的计提是充分、合理的，符合易见股份公开披露的会计政策及企业会计准则的要求。

　　11.关于季度经营数据。年报披露，公司2017年四个季度的营业收入分别为 26.96亿元、38.35亿元、31.61亿元和57.45亿元。请公司结合业务模式、季度特性和收入确认政策等补充披露季度财务数据波动的原因，特别是第四季度营业收入大幅上升的原因及合。请会计师发表意见。

　　公司客户涉及的行业经营情况存在季节性差异，行业销售及收入情况全年分布不均衡，其中以煤炭、钢材、有色金属、水泥等大商品受季节影响较为明显。

　　公司2017年四季度煤炭较上季度销售增长58.56%；有色金属较上季度销售增长118.30%；钢材较上季度销售增长46.62%；水泥较上季度销售增长316.72%。

　　（钢材、水泥销量来源于国家统计局，煤炭销量来源于国家煤矿安全监察局）根据上图所示，2017年度全国钢材、水泥两类商品四季度的销售量较三季度大幅上涨。

　　以水泥产品为例，公司中标中铁十五局玉磨铁、中铁二局东格高速等工程项目的水泥供应，施工单位因工程需求在2017年四季度集中采购，导致该产品在四季度的销售增长高达316.72%。

　　会计师在审计过程中执行了分析性程序，对于易见股份四季度收入大幅增长的情况进行了分析。根据收集的行业数据，与易见股份供应链业务相关的钢铁、水泥等行业在2017年4季度出现了大幅增长，易见股份的收入变动趋势符合行业一般规律。同时，会计师对易见股份收入项目执行了实质性测试程序，未发现有收入确认不当的情况。因此我们认为，易见股份年报中的收入确认是公允的。

　　（本页无正文，为《天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）关于易见供应链管理股份有限公司年报问询函的回复》之签署页）

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