港股风高浪急 寻找阿里“概念股”和“影子股

　　好坏不一，使市场对景气解读出现差异。虽然港股大盘也跟随下滑，但个人认为应趁调整好好课，寻找下一轮概念股。

　　说到概念，不得不提未来最大IPO阿里巴巴集团的概念，而最直接的选择就是在日本上市的软银(9984.JP)，因为软银持有约三成阿里股权。此外，网购所衍生的最直接的概念便是物流，所以连马云也牵头准备成立全国最大最快的物流企业“菜鸟网络”，这一计划的提出也有利于吹热其阿里巴巴的IPO.

　　物流业公司如A股市场的外运发展(600270.SH)、华鹏飞(300350.SZ)、象屿股份(600057.SH)、飞力达(300240.SZ)、中储股份(600787.SH)，这些“菜鸟股”最近连升，而在上市的中国外运 持有外运发展(600270.SH)，如果后者能继续攀升，前者理应受惠，中国外运近日没有随大市下跌，实由于此。

　　另外具备阿里巴巴概念的就是在上市的中国动向(03818.HK)，中国动向于2011年宣布斥资1亿美元透过入股云峰基金投资阿里巴巴集团，不过看其年报、通告，或其他网络资源，都不清楚实际上股权比例，对股价炒作来说好坏参半。虽然难以计算阿里巴巴上市对其投资的回报，但市场幻想的空间却大一点，有利股价。今年以来，其股价也绝不失礼，已升逾40%，就算大盘调整它也具备抗跌力。如果阿里的IPO叫价提高，到时中国动向的投资可以进一步水涨船高，市场基本上已将中国动向当了半个科网股来炒。

　　说完拥有阿里股权的“概念股”，将话题转向“影子股”上。现时中国科网股中市值最高的是腾讯(00700.HK)，部分投资者将腾讯的升势归因于阿里巴巴上市的憧憬。如果我是相关人士，买一元腾讯，等于投资了两元，一元放在腾讯上，一元则来自阿里巴巴IPO时可以卖更高的价钱，因此，在阿里巴巴上市前，有心人必定会投资腾讯。

　　大家可能担心投资腾讯的风险，那就太忽视腾讯业务上的贡献了。参考其早前公布的第一季度业绩，游戏业务持续发展，营业额同比增长34.9%，并首次披露了手机游戏收入为3.4亿元人民币，同比增长53.7%。虽然相对于第一季度总收入135.5亿元人民币占比不高，但在其微信、村欲情史手机QQ平台的配合下，亦是一个不俗的增长点。而腾讯的电子商务交易服务更同比增长1.54倍至19.1亿元人民币，股价高企绝对有充分理由。单看腾讯最大的收入来源增值服务，连续20多个季度增长。这盘生意不论有没有阿里巴巴的催化剂，都是越升越勇，腾讯公布业绩后通常都有一段好消息消化期，可趁低吸纳。

　　最后，另一个“影子股”是6月在美国上市的中国网购股兰亭集势(LightInTheBox ， ，上市价为9.5美元，现价比上市价高出约60%，LITB是一个面向世界客户的多元化产品销售商，大家可以到看看，LITB的形象非常西化，有趣之处是语言选择上并没有提供中文。虽然业务与阿里接近但比不上淘宝网。由于股票太新，市场暂时并无盈利预测报告，市值约5亿美元，要炒高的话非常容易。所以若说想推高阿里上市价，此股说不定也会成为其对象。先炒高小市值的海外中国网购股，跟着港股的网游或相关股被炒起，再以高估值上市，如意算盘用高杠杆敲响。