隋棠拍广告忘记戴胸罩日前，受权发布2018年中央一号文件《中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》。文件针对乡村振兴进行顶层设计，对实施乡村振兴战略进行了全面部署，确定了三步走的战略目标任务。在此背景下，以农林牧渔、土地流转等为焦点的相关领域投资机会再度受到了关注。
此次文件指出，要总结农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅制度试点经验，逐步扩大试点，加快土地管理法修改；要完善农民闲置宅和闲置农房政策，探索宅所有权、资格权、使用权“三权分置”，落实宅集体所有权，保障宅农户资格权和农民房屋财产权，适度放活宅和农民房屋使用权。分析认为，随着乡村振兴战略的推进，我国土地制度将加速推进，土地流转也将持续深化，投资机遇已经到来。
在国联证券分析师王承看来，一号文件正式发布，符合其预期。“该文件作为乡村振兴的顶层设计，为后续的政策落地和推进指明了方向。可以预期的是，乡村振兴是国家长期执行的战略之一，加大对农村农业的投入，补足农村基础设施‘短板’。政策对农业倾斜，总体利好农业行业的龙头企业。我们认为，土地流转和精准扶贫或成为落脚点，土地流转加速有利于推动种植经营规模的扩大，进而种植效率提升，关注土地流转规模较大、种植产业一体化龙头苏垦农发。”
国海证券分析师王玮指出，当前时点，土地确权工作已基本完成，土地流转面积也已超过承包耕地总面积的1/3。未来土地政策的看点主要集中在农业用地使用范围的扩大以及家庭承包土地的抵押融资上，今年的一号文件明确“完善农村承包地“三权分置”制度，在依法集体土地所有权和农户承包权前提下，平等土地经营权。这也是首次在中央层面明确了家庭承包土地可用于贷款抵押，同时对于农村土地的使用也明显放宽，有助于提升农村土地利用效率，从而带来农村土地的价值重估。
值得一提的是，农村土地制度被认为在未来将更进一步。2018年将继续扩大试点，试点县增加到300个，也即新增171个，另外再选择50个基础好的地市和个别省份开展整省整市试点，力争到2021年底基本完成农村集体产权制度。
根据Wind资讯统计，当前A股市场上共有14家公司属于土地流转题材股，分别是罗顿发展、永安林业、北大荒、海航基础、海南橡胶、丰林集团、罗牛山、*ST东海A、辉隆股份、福建金森、岳阳林纸、亚盛集团、华英农业和林业。
天风证券分析师吴立认为，土地流转市场空间广阔，足以诞生千亿市值公司。“当前我国拥有耕地22亿亩，保耕地的红线亿亩。我国土地流转龙头企业苏垦农发仅120万亩耕地，占比不足千分之一。我们预计，2017-2018年有望是政策深化年，2019年开始迎来土地流转的实际爆发，并助力土地流转龙头企业迎来发展机遇。”从投资机会的角度，吴立推荐苏垦农发、北大荒、象屿股份（公司资产价值高，市净率仅1.1，流转模式成熟）、辉隆股份（市值小，弹性大，业绩高增长，对应2018年估值仅22倍）。
王玮重点推荐苏垦农发 （经营119万亩长三角地区耕地，未来有望通过土地流转进一步提升经营规模）、北大荒（拥有土地总面积1296万亩，其中耕地面积1158万亩）、海南橡胶 （拥有海南353万亩橡胶林承包权）。
太平洋证券分析师程晓东指出，文件强调了深化农地，有利于加快农地流转，解决我国种植业规模不经济的问题。土地流转加快，有利于促进土地向种植龙头集中，提振对优质农资的需求，关注种植龙头苏垦农发 （种植规模直接受益于土地流转）、隆平高科、登海种业。
安信证券分析师李佳丰认为，我国农业面临“食品安全+粮食安全”困局，土地资源稀缺以及务农人口的减少，决定了我国农业必须走以提高农业效率为核心的农业现代化道。北大荒公司加快绿色有机和物联网项目建设步伐：根据公司2017年半年报，有机作物面积达78.44万亩；绿色作植面积达536.39万亩。同时公司推品安全追溯体系建设，构建全程可控、在控的实时可视管理网络，2017年公司与中南建设区块链农业发展有限合伙企业合作成立北大荒区块链数字农业股份有限公司，正式农业互联网发展模式。
苏垦农发以水稻和大小麦的种植为主，同时涵盖了产业链上下游，包括上游的农资供应、育种，以及下游的稻米加工。东北证券分析师表示，土地流转有望提高苏垦农发的生产规模。目前公司共拥有土地120万亩，其中97.6万亩来自对农垦集团及其下属单位耕地的承包，21.7万亩来自流转农村土地。随着土地的深化以及2018年底前江苏省农村土地确的逐步完成，土地流转速度有望加快。未来公司流转面积的增长将带动公司生产规模提高。
象屿股份被认为是流转模式成熟的一家公司。申万宏源分析师陆达表示，随着农资农具价格同样走低，种植业务将逐步恢复盈利空间，未来玉米价格上涨将提升整个产业链价值，具备较高的业绩弹性。此外，上半年公司进一步加强物流资源整合，借助北八道集团优质铁方面资源，以及公司既有的物流贸易体系，逐步构建多式联运物流服务体系，能够促进各供应链板块的联动协同，有效降低运输成本，加强公司在行业内的核心竞争力，同时创造新的利润贡献点。
辉隆股份较早涉足大规模土地流转，公司被视为A股市场土地流转概念龙头股。据悉，公司2010年10月流转安徽滁州全椒县八波村全村1.4万亩农业用地，建设现代农业示范区；2011年进一步在安徽省临泉县流转土地8000亩。长城证券指出，公司一直专注于农资连锁经营业务，形成了辐射全国的连锁经营网络，辉隆股份还设立电商公司打造以农资供应为核心，集农技服务、物流配送、农产品购销、农村金融等服务为一体的现代农业综合服务电子商务平台，实现线上线下融合发展。
国元证券分析师周家杏表示，罗牛山为我国首家“菜篮子”股份制上市公司，是海南最大的菜篮子工程保障。其中畜禽养殖加工、地产以及教育是主营业务主要构成。截止2017年三季报，公司资产中无形资产和可供出售金融资产分别为3.38亿元和5.93亿元。其中3.38亿元的无形资产中绝大部分为土地使用权，结合当前我国地产行业发展状况、海南国际旅游岛政策的逐步实施以及农村耕地和集体建设用地逐步推进，公司土地使用权重估价值将得以提升。
农业板块被认为是2018年中央一号文件披露后直接受益的一大标的。围绕“乡村振兴”这一主题，农业发展有望继续享受政策红利，同时伴随着行业集中度和规模化程度不断提升，细分行业龙头有望在进一步发展过程中受到资金的关注。
太平洋证券分析师程晓东认为，政策利好农业板块。经统计，2008-2017年间，农业板块在中央一号文件发布后一个月内均上涨。涨幅最大的是2011年，上涨了13.46％；涨幅最小的为2017年，上涨了1.69％，平均涨幅为6.86％。按照平均涨幅排名，二级子行业从高到低依次为农产品加工、饲料、畜禽养殖、动保、水产、林业、农业综合和种植业。有多只个股频繁出现在涨幅排名前10位，而它们都是细行业的龙头。“乡村振兴以产业兴旺为重，农业发展有望继续享受政策红利。文件指出，乡村振兴总的要求就是产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活富裕。产业兴旺是重点，要以农业供给侧结构性为主线，加快构建现代农业产业体系、生产体系、经营体系，确保国家粮食安全和耕地红线。我们认为，中央一号文再次重申了农业的重要性，未来农业发展有望继续享受政策红利。”程晓东表示道。
从投资机会的角度来看，安信证券分析师李佳丰认为，现代化的集约经营是未来农业的发展方向，从现代化、集约化及环保的的角度，推荐3方面标的：第一、现代化受益标的:随着农业深化变革及新技术的出现，将互联网等信息化技术与经营进行有机结合，推动公司转型与升级，培育新利润增长点，重点关注大北农。第二、集约化受益标的:土地规模化是集约化经营的基础，关注具有土地资源禀赋及有望通过外延向上下游进行整合的企业，重点关注苏垦农发、北大荒等。第三、环保受益标的，重点关注隆平高科。
程晓东关注行业主题性投资机会，重点推荐畜禽养殖业、种业、种植业、动保行业中的龙头。“在强调质量兴农，推动品牌农业发展的大背景下，具有一体化经营优势、品牌优势和产品质量优势的龙头企业发展将会凸显出来。关注天邦股份、新希望、温氏股份、牧原股份、唐人神和金新农。”
太平洋证券分析师程晓东表示，公司发展全产业链布局和内生外延双轮驱动。继前期收购武汉天种股权发力生猪养殖领域后，在2017年第三季度又设立了食品产业股权投资基金，深入农产品深加工领域，为全产业链布局添砖加瓦。未来饲料、生猪养殖、深加工等业务之间的协同效应有望逐渐。 2017年以来，公司董事长在二级市场增持了77万股，凸显对公司未来坚定看好的信心。
东北证券分析师指出，2017年以来，新希望公司继续推进全产业链布局，生猪出栏量的提升有效拉动了猪料的销量，带动了饲料毛利率的上升。同时，生猪出栏量的提高还有效降低了公司的屠宰成本、提高了屠宰产能利用率。截至三季度末，公司生产性生物资产同比增长 25％，2018年自养生猪出栏量有望继续增长，养殖成本有望继续下降。看好公司未来发展。
大北农公司被认为定位高远，致力于成为农业高科技企业，依托饲料板块稳定现金流，持续布局农业高科技板块，包括种业、动物疫苗等板块。其中种业板块排名全国领先，转基因技术储备丰富，有望在未来转基因商业化中充分受益。平安证券分析师文献指出，大北农猪料新战略效果+农信互联扭亏为盈+种业、疫苗价值重估+养猪业务获认同+19年净利增速加快，这些因素支持2018年PE上行。
华泰证券分析师许奇峰认为，天邦股份公司生猪业务将迎来产能快速、养殖效率提升的双拐点：一方面出栏量2018-2020年预计分别为260/600/1000万头（含仔猪），公司过去两年新投建的产能将逐步在2018-2020年；另一方面得益于公司在仔猪方面的成本优势，新投产的西式母猪场PSY高达28-31头之间，进一步提升了公司的养殖效率，2018年生猪养殖完全成本我们预计降至11.7元/千克，比肩行业龙头养殖企业。伴随着产能、效率提升，公司双拐点来临。
财富证券分析师刘雪晴表示，公司杂交水稻新品种“隆两优”、“晶两优”系列品种在2016/2017销售季取得了1400万公斤的销售战绩，而代表性品种“隆两优华占”、“晶两优华占”纷纷突破300万公斤，成为中稻第四次品种更新换代的引领者。由于公司杂交水稻种子供不应求，公司目前针对“隆两优”、“晶两优”系列优势品种采取经销商提前打款的方式，三季报显示公司预收款同比大幅增长90％，预示着公司2018/2019销售季销量依旧火爆。同时，公司另外一个优势新品种梦两优系列也将逐步推出市场，预计带动公司业绩驶入更高台阶。随着新品种逐步上市及后备品种愈加丰富，公司未来业绩将保持持续增长动力。返回搜狐，查看更多
本文由 325游戏（m.325games.com）整理发布
删除。
网友评论 ()条 查看